Les placements de trésorerie

Comment placer ses excédents de trésorerie d'entreprise ?

Des placements sans risques

Une entreprise en bonne santé dispose généralement d'excédents de trésorerie ponctuellement inemployés. Plutôt que de laisser dormir cet argent sur un compte courant, il peut être plus judicieux de le rentabiliser. Encore faut-il choisir le placement adéquat, sans prise de risques inutiles.

Risque, rendement et disponibilité

Cinq critères guideront le chef d'entreprise pour choisir le placement bancaire le plus adéquat :

• le montant disponible
• la durée du placement
• la disponibilité
• la valeur du risque
• et bien sûr le rendement attendu

Haut risque ne signifie pas haut rendement

Les 5 critères précédemment énoncés sont étroitement liés sans qu'il n'existe pour autant une règle figée. Un placement à bon rendement est souvent un placement plus risqué et moins "liquide". Mais un placement plus risqué n'offre pas nécessairement un meilleur rendement.

Disponibilité des fonds

La disponibilité caractérise la liquidité des fonds. Peut-on les récupérer en intégralité à tout instant ?
S'il s'agit d'un placement boursier contracté en direct ou par l'intermédiaire d'OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), ce ne sera guère possible. D'autres placements financiers, comme les contrats à terme, pénalisent les retraits anticipés.

Structurer son investissement de trésorerie

Il est plus intéressant de structurer au préalable sa trésorerie en fonction des usages. Par exemple, les sommes prévues pour payer les fournisseurs ou les salaires ne suivront pas la même logique d'investissement que les sommes mises en réserve pour financer un projet futur.

Des fonds disponibles

Dans tous les cas, il toujours préférable d'opter pour des produits peu pénalisants sur la question de la disponibilité. Un excédent de trésorerie mis en réserve pour financer un projet en cours de mûrissement pourra, en cas de coup dur, être réaffecté sans délai.

Il s'agit de répondre aux besoins les plus pressés sans être contraint de devoir recourir à l'emprunt et autres "facilités de caisse" tarifées. Un coussin de sécurité en quelque sorte afin de pallier à la défaillance d'un client, à un retard d'encaissement.

Lire la suite Placements financiers de trésorerie, évaluer les risques.

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Pour aller plus avant...

Placement financier de trésorerie La méthode ABC - ABM La méthode Time Driven ABC

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