Le ROI du projet, le Retour sur Investissement

Mise à jour le 09 janvier 2024 Par Alain Fernandez

Le ROI est la mesure de l'efficacité d'un investissement en termes de rentabilité. Il consiste généralement en un simple ratio comparant la valeur du coût de l'investissement avec sa rentabilité. L'erreur est de s'en tenir à ce calcul sommaire et de ne pas considérer la rentabilité durable. Pour cela, il faudrait aussi prendre en compte quelques facteurs intangibles comme l'accroissement du potentiel client, la réactivité d'action, le partage de la connaissance et surtout le confort des futurs utilisateurs ainsi que la satisfaction de toutes les parties prenantes (évidemment, ça ne se fera pas tout seul). Mais tout cela est bien plus difficile à estimer et la plupart des entreprises passent à côté d'avantages concurrentiels pourtant à portée de main. Dommage.

Le ROI d'un projet: Qu'est-ce que c'est, pourquoi le calculer,
Comment le calculer ?
Pay Back Period, savoir attendre
L'auteur de l'article
Les ressources complémentaires
Les livres à lire

Qu'est-ce que le ROI d'un projet ?

ROI projet, définition

Le ROI, Return On Investment) en anglais ou RSI, Retour Sur Investissement en français, est la mesure de l'efficacité d'un investissement en termes de rentabilité. Il consiste généralement en un simple ratio comparant la valeur du coût de l'investissement avec sa rentabilité.
Pour être qualifié de rentable, un investissement doit nécessairement se transformer en source de recettes à plus ou moins brèves échéances. Le ROI permet donc d'évaluer la performance de l'investissement. Bien entendu, les investisseurs sont généralement intéressés par des plus values conséquentes et à court terme.

Pourquoi calculer le ROI du projet ?

Calculer le ROI (Return On Investment), ou Retour Sur Investissement RSI en français, est une étape essentielle avant de démarrer les premiers travaux. Le ROI est d'ailleurs le critère clé pour sélectionner les priorités de mise en oeuvre des projets du "catalogue".

Calculer au préalable le ROI du projet évite de se fourvoyer dans n'importe quelle solution sans queue ni tête dont personne ne sait le pourquoi du comment. Nous sommes nombreux à avoir croisé ce type de situations moins rares qu'il n'y paraît.

Comment calculer le ROI du projet ?

Demeuré pratiquement inchangé depuis le début du siècle dernier (Du Pont de Nemours), le calcul n'envisage dans sa version actuelle que les retours financiers directs. Les décideurs sont ainsi fortement incités à ne sélectionner en priorité que les seuls projets dont la rentabilité est visible et quantifiable en espèces sonnantes et trébuchantes. Bref, ceux qui génèrent rapidement du cash. Dans sa forme actuelle, le ROI est totalement inadapté pour mesurer la potentialité des projets de nouvelle génération.

Il n'est que temps de le réviser en profondeur afin de prendre en compte les intangibles caractéristiques de l'avantage concurrentiel attendu. Il s'agit en effet d'éclairer les décideurs sur les enjeux autres que les retours financiers à court terme.

Estimer le ROI durable pour décrocher un avantage compétitif

Accroître le potentiel client, partager la connaissance et augmenter la réactivité sont autant "d'intangibles" qui contribuent à la prise d'avantages compétitifs. Ils finiront à terme par être générateurs de cash.

Tout comme la prise en compte dès le lancement du projet de la question du confort des futurs utilisateurs sans compter sur des sessions d'accompagnement du changement" plus ou moins bidon.

Enfin, la question du ROI durable sera complète seulement si l'on considère à toutes les étapes du projet la satisfaction de toutes les parties prenantes. Bien évidemment, ça ne se fera pas tout seul. L'erreur est de ne pas considérer cette question à sa juste valeur.

À noter : le calcul du ROI idéal offre une appréciation assez fine de la contribution du projet à la mise en oeuvre de la stratégie.

La courbe de rentabilité d'un projet... rentable !

Courbe de rentabilité d'un investissement

Un investissement rentable se doit d'apporter plus de fruits qu'il n'en a a coûté. D'autre part, lorsqu'il s'agit de technologies, que ce soient une nouvelle machine ou une solution technologies de l'information (business intelligence, big data ou CRM par exemple), les frais de fonctionnement ne doivent pas annihiler les bénéfices espérés.

La courbe ci-dessus présente un cas idéal. A terme l'investissement remboursera les frais de mise en oeuvre tout en dégageant un bénéfice.

Se donner les moyens de ses ambitions

Ensuite, la question des moyens est tout autant essentielle. Fournir les moyens c’est une chose, encore faut-il qu’ils soient en parfait accord avec les besoins ce qui n’est pas toujours le cas, pour parler par euphémisme. Sans parler du classique « Avec Ma bite et mon couteau » où le pauvre manager devra se débrouiller avec les moyens du bord, le cas où les moyens fournis sont inadéquats est tout aussi courant :

Monsieur Jourdain disait : Donnez-moi ma robe de chambre pour mieux entendre la musique.

C’est un peu cela que l’on retrouve dans bien des entreprises au moment de lancer un projet ambitieux et le ROI est d’autant plus délicat à estimer et à calculer.

PayBack Period, savoir attendre

Une deuxième constante à prendre en compte est le temps.
Les investisseurs ne sont pas patients et ne souhaitent pas attendre trop longtemps avant de voir la courbe quitter la zone des pertes, s'infléchir dans le sens des bénéfices et franchir la ligne d'équilibre.

Pour cela, il existe un ratio qui permet d'estimer à la louche ce délai : le PBP, Pay Back Period. Il s'agit bien entendu d'un calcul prévisionnel, il n'est donc ni simple à calculer ni précis quant au résultat. Il est d'autant plus imprécis qu'il est particulièrement difficile d'intégrer tous les paramètres indispensables à son calcul.
Voir ici sur la wikipedia anglaise un mode de calcul du Payback period
ou encore là formule de calcul du Payback period

Le manager de projet maîtrise la finance

La finance est le talon d'Achille du manager de projet. Peu porté sur les questions d'investissements, généralement fâché avec la comptabilité, le manager de projet est souvent en bien mauvaise posture lorsqu'il s'agit de défendre son projet face aux décideurs, le DAF (Directeur Administratif et Financier) notamment.

Coopérer n'est pas un vain mot !
Réformer l'entreprise afin de jouer la carte de la (vraie) coopération en trois temps :

1) En finir avec les méthodes autoritaires (Lean notamment),
2) Profiter du Kaizen pour améliorer le bien-être des salariés,
3) Bâtir une gouvernance participative en 10 étapes.

Ces trois temps sont traités dans ce livre de référence :

Instaurer la gouvernance démocratique dans l'entreprise
Avec exemple concret au sein d'une PME hitech
» Auteur : Alain Fernandez, consultant, auteur et formateur, spécialiste des organisations industrielles depuis près de 30 ans.
» ISBN : 978-2959320422
» Dispo : 1) Format broché
» Dispo : 2) Format Kindle , 3) Format epub
» Plus d'infos (extraits à télécharger...)
» Extrait sur google-livre

L’auteur

Alain Fernandez est un spécialiste de la mesure de la performance et de l’aide à la décision. Au fil de ces vingt dernières années, il a conduit et accompagné de nombreux projets d'entreprise en France et à l'International. Il est l'auteur de plusieurs livres publiés aux Éditions Eyrolles consacrés à ce thème et connexes, vendus à plusieurs dizaines de milliers d'exemplaires et régulièrement réédités.

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Quelques ressources en complément

Le ROI de la Business Intelligence
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Ratios de gestion financière
Ratio clé de gestion, financier et de production. Les indicateur EVA EBE EBITDA TRS, banque, services et industrie. Une courte sélection de ratios financiers utiles pour la gestion des entreprises. Cette sélection regroupe les plus couramment utilisés en entreprise. Ce sont aussi les plus connus des managers. Ils méritent que l'on s'y attarde quelque peu.
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Il n'est guère envisageable de considérer la rentabilité d'un projet si on élude l'impact du coût de possession, le TCO, Total Cost Ownership,du projet. Voyons comment le calculer au plus juste ce ratio et l'intégrer auprès du calcul ROI, le Retour sur Investissement

Le livre de référence du site

Le chef de projet efficace
12 bonnes pratiques pour un management humain
Alain Fernandez
Eyrolles 6^ème édition
240 pages

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Piloter l'Entreprise Innovante...

De l'importance de réformer les principes archaïques de contrôle de la mesure de la performance pour enfin dynamiser la prise de décision en équipe, incontournable clé de l'entreprise innovante. La méthode SOCRIDE centrée sur les questions de Confiance et de Reconnaissance est ici expliquée, illustrée et détaillée :

Les tableaux de bord du manager innovant
Une démarche en 7 étapes pour faciliter la prise de décision en équipe
Alain Fernandez
Éditeur : Eyrolles
Pages : 320 pages